В 2011 г. планируется организовать производство в Москве на территории Московского завода специализированных автомобилей (МЗСА).


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.




ПЛАЗМЕК



На пороге новых технологий



Инвестиционный меморандум





август 11






август 11



2









Настоящее предложение (далее


Предложение) касается продажи
30

000

000 обыкновенных акций
(вместе «акции, предлагаемые к продаже», каждая в отдельности «акция, предлагаемая к продаже»)
ОАО «
Плазмек
»
(далее


Компания, Эмитент, Общество, Плаз
мек)
.

Продажа
30

000

000 обыкновенных акций будет осуществляться через ЗАО «Фондовая биржа
ММВБ» (ММ
ВБ, далее


«Биржа») в Секторе И
нновационных и растущих компаний (Сектор ИРК)

рынка Инноваций и инвестиций
.

До настоящего предложения сделок с акциями Эмит
ента на ММВБ не происходило.

Цена акций, предлагаемых к продаже, будет опубликована в пресс
-
релизе на официальных сайтах
информационных агентств, официальном сайте Эмитента и в любых средствах массовой
информации по усмотрению Эмитента в дату не позднее да
ты продажи акций через Биржу.

Ценовой диапазон предложения
составляет 3,3
-
4,3 рубля
за
одну обыкновенную
акцию.

Раскрытие информации, связанной с размещением обыкновенных акций, будет осуществляться в
соответствии с действующим законодательством Российско
й Федерации и нормативно
-
правовыми
актами ФСФР России.

Настоящий
Инвестиционный
М
еморандум
(
далее


Меморандум)
составлен исключительно в
информационных целях.
Меморандум не содержит полной информации о
Компании
.

Для принятия
решений, связанных с инвестици
ями в акции Компании, помимо настоящего Меморандума каждому
потенциальному инвестору рекомендуется также ознакомиться с
Аналитическим обзором
,
отчетностью Компании и информацией, приведенной в Проспекте ценных бумаг. Раскрытие
информации, связанной с разме
щением
основного

выпуска обыкновенных акций

путем конвертации
при дроблении
, будет осуществляться в соответствии с действующим законодательством
Российской Федерации и нормативно
-
правовыми актами ФСФР России.


Инвестиции в
акции Компании

связ
аны с риском.
В разделе «Риски»

описываются факторы риска,
которые
потенциальным инвесторам
необходимо учесть при покупке
данных акций
.








Дата

13.07
.2011

Генеральный директор

ОАО «
Плазмек
»

_____________/
Д.Л
.
Сошнев
/

Дата

13.07.
2011

Г
енеральн
ый

директор

О
А
О «
ИК
К
ОМКОН
-
3
»

_____________/
А.Э.Еникеев
/





август 11






3



ОГЛАВЛЕНИЕ

1.

Краткие сведения о размещаемых ценных бумагах

................................
..................

5

1.1.

Направлен
ия использования средств, вырученных от продажи акций

................................
..

5

1.2.

Вид, категория и форма ценных бумаг, предлагаемых к продаже

................................
..........

5

1.3.

Номинальная стоимость ценных бумаг, предлагаемых к продаже

................................
.........

5

1.4.

Информация о размещении основного выпуска акций путем конвертации при дроблении
акций

5

1.5.

Предполагаемый объем и количество ценных бумаг, предлагаемых к продаже

..................

6

1.6.

Права, закрепленны
е за ценными бумагами, в том числе существующие ограничения
данных прав, а также процедуры, установленные для осуществления этих прав

...........................

6

1.7.

Правопреемство

................................
................................
................................
...........................

7

1.8.

Ограничения на свободное пер
емещение ценных бумаг

................................
........................

7

1.9.

Указание на предложения о поглощении

................................
................................
..................

7

1.10.

Размещение и продажа акций, предлагаемых к продаже

................................
........................

7

1.11.

Владельцы акций, предлагаемых к продаже в рамках размещения

................................
......

9

1.12.

Сроки и условия продажи акций, предлагаемых к продаже

................................
....................

9

1.13.

Регламент распределения ценных бумаг

................................
................................
................

10

1.14.

Затраты на продажу/размещение

................................
................................
............................

10

1.15.

Прочая информация

................................
................................
................................
..................

10

2.

Риски, связанные с инвестированием в акции Компании

................................
......

11

2.1.

Общеэкономические риски

................................
................................
................................
........

11

2.2.

Риски, связанные с деятельностью Компании

................................
................................
........

14

3.

Рынок сбыта

................................
................................
................................
...................

17

3.1.

Сварка и сварочное

оборудование

................................
................................
..........................

17

3.2.

Рынок нанотехнологий

................................
................................
................................
...............

21

3.3.

Медицинское оборудование
................................
................................
................................
......

29

4.

Основные данные

................................
................................
................................
..........

32

4.1.

О Компании

................................
................................
................................
................................
.

32

5.

Структура и менеджмент

................................
................................
..............................

33

5.1.

Организационная струк
тура

................................
................................
................................
......

33

5.2.

Акционеры
................................
................................
................................
................................
...

33

5.3.

ТОП
-
менеджмент

................................
................................
................................
.......................

34

6.

О продукции

................................
................................
................................
....................

37

6.1.

Металлообработка

................................
................................
................................
.....................

37

6.2.

Медицинское оборудование
................................
................................
................................
......

38

6.3.

Цель проекта на ближайшую перспективу

................................
................................
..............

40




август 11



4



6.4.

Производственный опыт

................................
................................
................................
............

40

7.

Рынок сбыта

................................
................................
................................
...................

41

7.1.

Целевые потребители

................................
................................
................................
...............

41

7.2.

Оценка конкурентов

................................
................................
................................
...................

43

8.

SWOT матрица

................................
................................
................................
................

46

9.

Финансовый план проекта

................................
................................
...........................

47

9.1.

План доходов и расходов

................................
................................
................................
..........

47

9.2.

Инвестиционная программа

................................
................................
................................
......

49

10.

Приложения

................................
................................
................................
.................

51

10.1.

Годовая бухгалтерская отчетность

за 2010 г.

................................
................................
.........

51

10.2.

Годовая бухгалтерская отчетность за 2009 г.

................................
................................
.........

56

10.3.

Годовая бухгалтерская отчетность за 2008 г.

................................
................................
.........

58





август 11






5




1.

Краткие сведения о размещаемых ценных
бумагах


1.1.

Направления использования средств, вырученных
от продажи акций

По оценкам
Плазмека

объем инвестиций, требуемых до конца 201
3

г.,
состав
ляет
165,445

мл
н
.

руб
лей
. Посредством
размещения

Компания
планирует привлечь
100
-
13
0 млн
.

руб
лей
, которые будут направлены
для
финансирования части инвестиционных затрат.
Оставшаяся часть будет
профинансирована за счет собственных средств Компании

и ее сущ
ествующих
акционеров
.


Направления инвестиционной программы в 2011
-
2013 гг.
, млн
.

рублей



1.2.

Вид, категория и форма ценных бумаг,
предлагаемых к продаже

Обыкновенные, бездокументарные, именные акции ОАО «
Плазмек
».

1.3.

Номинальная стоимость ценных бумаг,
предл
агаемых к продаже

Номинальная стоимость каждой акции:
0,00
1 (
Ноль целых одна тысячная
)
рубл
я
.

1.4.

Информация о размещении основного выпуска
акций путем конвертации при дроблении акций

Советом директоров ОАО «Плазмек» было принято Решение
от 27 мая 2011 г.

(Про
токол б/н) о размещении
обыкновенных именных
бездокументарных
акций
основного выпуска
в количестве
100

0
00

000 (
Сто

миллионов) штук,
номинальной с
тоимостью 0,001 (
Ноль целых одна тысячная
) рубля каждая
.

Размещение акций происходит путем конвертации при дро
блении: о
дна
обыкновенная именная бездокументарная акция ОАО «Плазмек» номинальной
стоимостью 1

000 (Одна тысяча) рублей конвертируется в 1

000

000 (Один
миллион) обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной
стоимостью 0,001 (
Ноль целых одна тыс
ячная) рубля
. Акции, конвертируемые
при дроблении акций, в результате такой конвертации погашаются
(аннулируются).

Конвертация акций ОАО «Плазмек» производится в соответствии со списком
акционеров по состоянию реестра на день конвертации.
При способе



август 11



6



разме
щения акций путем конвертации
цена размещения эмиссионных ценных
бумаг не определяется
.

1.5.

Предполагаемый объем и количество ценных бумаг,
предлагаемых к продаже

Инвесторам будут предложены
30

0
00

000 (или 30% от уставного капитала)
акций основного выпуска
.

О
перации в реестре акционеров Эмитента по внесению записей о размещении
акций осуществляются регистратором Эмитента на основании представленного
регистратору Эмитентом передаточного распоряжения.

Сведения о регистраторе

Полное фирменное наименование:
Открыт
ое

акционерное общество «
Реестр
»

Сокращенное фирменное наименование:
О
АО «
Реестр
»

Место нахождения: г. Москва,
Б.Балканский пер., д.20

Тел.: (495)

617
-
01
-
01

Факс: (495)
680
-
80
-
01

Адрес электронной почты:
[email protected]

Данные о лицензии на осуществлени
е деятельности по ведению реестра
владельцев ценных бумаг

Номер: 10
-
000
-
1
-
00
254

Дата выдачи:
13
.0
9
.200
2

Дата окончания действия: без ограничения срока действия

Наименование органа, выдавшего лицензию: ФСФР России

Иные условия выдачи передаточного распоряже
ния отсутствуют.

Расходы, связанные с внесением приходных записей о зачислении
размещаемых акций на лицевой счет первого владельца, несет первый
владелец.

1.6.

Права, закрепленные за ценными бумагами, в том
числе существующие ограничения данных прав, а
также пр
оцедуры, установленные для
осуществления этих прав

Владельцы

акций имеют все права, закрепленные в Уставе Компании, в том
числе на получение дивидендов
пропорционально количеству принадлежащих
им акций
в порядке и на условиях, определяемых общим собранием
акционеров
.
Для каждой выплаты дивидендов составляется список лиц,
имеющих право на получение дивиденд
ов
. В список лиц, имеющих право на
получение дивидендов, включаются акционеры и номинальные держатели
акций, внесенные в реестр акционеров Общества на ден
ь составления списка
лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров.

Дата выплаты
дивидендов определяется решением общего собрания акционеров.

Ограничения и процедуры для держателей
-
нерезидентов отсутствуют. Однако
порядок налогообложения дивид
ендов для нерезидентов отличается от
соответствующего порядка налогообложения для резидентов РФ.

Периодичность выплаты дивидендов оставляется на усмотрение общего
собрания акционеров. Кумулятивный характер платежей для дивидендов не
предусмотрен.

Владени
е акциями дает право голоса участвовать в управлении делами
Общества, в том числе участвовать в Общих собраниях лично или через
представителя
, п
олучать от органов управления Общества необходимую
информацию (документы),

предусмотренную статьей 89 федерально
го закона
«
Об акционерных обществах
»
,
избирать и быть избранным
в органы

август 11






7



управления и контрольные органы Общества
, п
олучать выписки из протоколов
Общих собраний акционеров и решений, заверенные

надлежащим образом
, и

выписки из реестра акционеров
. При разме
щении посредством открытой
подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых
в акции, акционеры Компании имеют преимущественное право приобретения
таких ценных бумаг в количестве, пропорциональном количеству
принадлежащих им акций эт
ой категории (типа) в порядке, определенном
статьей 41 ФЗ «Об акционерных обществах».

Право держателей акций на участие в распределении прибыли Компании
осуществляется через выплату дивидендов. Владельцы акций имеют право на
получение в случае ликвидации К
омпании части имущества (или его денежный
эквивалент) пропорционально количеству принадлежащих им акций.

1.7.

Правопреемство

Компания в качестве юридического лица создана
3

апреля

2007 г. путем
переименования

в него
О
ткрытого акционерного общества

(ОАО)
«
ТрейдК
орпорация
».
Смена наименования зарегистрирована на основании
решения Внеочередного общего собрания акционеров
ОАО

«ТрейдКорпорация» от 17 февраля 2011 г. Протокол № 1 от 17 февраля
2011 г., дата регистрации изменений в учредительные документы Общества:
1

м
арта 2011

г.

1.8.

Ограничения на свободное перемещение ценных
бумаг

Ограничения на свободное перемещение ценных бумаг Компании отсутствуют.

На дату подписания Меморандума Компании и ответственным лицам не
известно о лицах и/или группе лиц (потенциальных покупа
телях), сделки с
которыми требуют предварительного согласия антимонопольного органа
согласно статье 28 Главы 7 Федерального закона от 26.07.2006 №135

ФЗ «О
защите конкуренции» или предварительного уведомления антимонопольного
органа согласно ст. 31 Главы 7

Федерального закона от 26.07.2006 №135

ФЗ в
порядке, предусмотренном данным законом.

1.9.

Указание на предложения о поглощении

В период с момента существования Компании и до даты настоящего
информационного меморандума Компании не было сделано предложений о
пог
лощении.

1.10.

Размещение и продажа акций, предлагаемых к
продаже

Координатор

Для организации
размещения

Компания будет привлекать профессиональн
ого

участник
а

рынка ценных бумаг
О
А
О

«
ИК

КОМКОН
-
3
»
.

Полное фирменное наименование:
Открытое акционерное общество

«Инв
естиционная компания
КОМКОН
-
3
».

Сокращенное фирменное наименование:
О
А
О «ИК
КОМКОН
-
3
»
.

Юридический адрес:
127434, г. Москва, Дмитровское шоссе, д.7, корп.2

Место нахождения:
123242, г. Москва, пер.Старопименовский 13 корп. 4

Расчетные центры и депозитарии


Потенциальный приобретатель
а
кций обязан открыть счет депо, на который
будут зачисляться приобретаемые акции, в
З
акрыто
м

акционерно
м

обществ
е

«
Расчетно
-
депозитарная компания
» (далее


РДК
).

Полное фирменное наименование:
З
акрытое акционерное общество
«
Ра
счетно
-
депозитарная компания
».




август 11



8



Сокращенное фирменное наименование: ЗАО
РДК

Место нахождения:
115419,
г.
Москва, 2
-
й Верхний Михайловский пр., д.9
строение 2

Почтовый адрес:
115419,
г.
Москва, 2
-
й Верхний Михайловский пр., д.9
строение 11

ИНН: 77
25117665

Те
лефон: (495)
428
-
46
-
31

Номер лицензии: 177
-
05282
-
000100

Дата выдачи: 19.0
6
.200
1


Срок действия: без ограничения срока действия

Лицензирующий орган:
ФСФР

Продавец

Организаци
я
, оказывающ
ая

услуги по продаже ценных бумаг (Продав
ец
).

Полное фирменное наимен
ование:
Открытое акционерное общество

«Инвестиционная компания
КОМКОН
-
3
».

Сокращенное фирменное наименование:
ОА
О «ИК
КОМКОН
-
3
»
.

Юридический адрес:
127434, г. Москва, Дмитровское шоссе, д.7, корп.2

Место нахождения:
123242, г. Москва, пер.Старопименовский
13 корп. 4

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности

Н
омер
:
077
-
10429
-
100000

Д
ата выдачи
:

31.07.2007

Д
ата окончания срока действия лицензии
:

без ограничения срока действия

Наименование органа, выдавшег
о лицензию:

ФСФР России

Лицензия профессионально
го участника рынка ценных бумаг

на осуществление
дилерской деятельности

Н
омер
:
077
-
10435
-
010000

Д
ата выдачи
:

31.07.2007

Д
ата окончания срока действия лицензии
:

без ограничения срока действия

Наименование орга
на, выдавшего лицензию:

ФСФР России

Лицензия биржевого посредника на совершение фьючерсных и опционных
сделок в

бирж
евой торговле на территории РФ

Н
омер
:
1278

Д
ата выдачи
:

27.11.2008

Д
ата окончания срока действия лицензии
:

без ограничения срока действия

На
именование органа, выдавшего лицензию:

ФСФР России

Основные функции Продавц
а
:


оказывать
Компании

в рамках размещения
основного

выпуска акций
путем конвертации при дроблении
и продающ
им

акционер
ам

в рамках
размещения путем
допуска к обращению

услуги по про
даже акций на
основании заключенных с ними договоров, включая определение
ценового диапазона продажи акций, разработку схемы продажи акций,
проведение маркетинговых мероприя
тий для привлечения покупателей,



у Продавц
а

отсутствует обязанность по приобретени
ю не проданных в
срок акций, которые будут предложены к продаже.





август 11






9



1.11.

Владельцы акций, предлагаемых к продаже в рамках
размещения

Акционеры Компании, предлагающие акции к продаже.

Акции к продаже
предлага
ю
т
акционеры
К
омпании
Коноваленко Евгени
й Викторович

и

Сошнев
Дмитри
й

Львович
.


Наименование и класс ценных бумаг, которые будут предложены к
продаже.

Акционеры

предлага
ю
т к продаже акции обыкновенные именные
бездокументарные номинальной стоимостью
0,001

(Ноль целых одна тысячная)
рубл
я
.

Замораживание капита
ла.

Соглашение о замораживании капитала не
предусмотрено.

1.12.

Сроки и условия продажи акций, предлагаемых к
продаже

Порядок определения цены акций, предлагаемых к продаже, и раскрытия
информации.

Продажа пакета акций существующим
и

акционер
ами

будет
производит
ься
путем допуска к обращению

с использованием системы торгов
Закрытого акционерного общества «Фондовая биржа ММВБ».

Количество
акций, предлагаемых к продаже, составит
30

0
00 000 штук (30% от уставного
капитала
Э
митента). Цена продажи акций определяется пр
одающим
акционером
на основании рекомендаций Совета директоров Компании.

В случае приобретения покупателем более 5 процентов акций, предлагаемых к
продаже, и
нформация
на этапе завершения размещения ценных бумаг
раскрывается Компанией в форме сообщения о су
щественном факте
«
включение в реестр акционеров эмитента акционера, владеющего не менее
чем 5 процентами обыкновенных акций
Э
митента, а также любое изменение, в
результате которого доля принадлежащих этому акционеру таких акций стала
более или менее 5, 10,

15, 20, 25, 30, 50 или 75 процентов размещенных
обыкновенных акций
».
Моментом наступления существенного факта,
содержащего сведения о размещении (завершении размещения) ценных бумаг,
считается дата, в которую завершается размещение ценных бумаг.

Раскрытие

информации в форме сообщения о существенном факте должно
осуществляться путем опубликования сообщения о существенном факте в
следующие сроки с момента наступления существенного факта:


в ленте новостей


не позднее 1 (Одного) дня;


на странице в сети «Интер
нет»:
http://www.plasmeq.ru



не позднее
2

(Двух) дней
.

Стоимость пакета акций, которые будут предложены к продаже.

О
А
О «ИК
КОМКОН
-
3
»

оценива
е
т стоимость пакета акций, которые будут предложены к
продаже, в
100
-
130

млн. р
ублей.

Минимальная и максимальная суммы заявки.

Минимальный объем


1

акция. Максимальный объем заявки ограничен количеством акций, которые
будут предложены к продаже.

Способ и сроки оплаты ценных бумаг и их поставки.

Режим расче
тов при
заключении сделок к
упли
-
продажи акций, предлагаемых к продаже, через
Биржу


Т0 («поставка против платежа») в соответствии с правилами,
установленными внутренними документами ЗАО «ММВБ» как клирингового
центра для всех сделок, совершаемых на ФБ ММВБ. Зачисление акций на
счет
а конечных приобретателей происходит в тот же день после проведения
ЗАО
«
ММВБ
»

клиринга в соответствии с выбранным кодом расчетов (T0).

Преимущественное право.

Преимущественное право не предусмотрено в
виду того, что в рамках
размещения

будут предложены а
кции существующего
выпуска.




август 11



10



1.13.

Регламент распределения ценных бумаг

Категории инвесторов.

Продажа акций основного выпуска существующим
и

акционер
ами

будет происходить путем
допуска к обращению
с использованием
системы торгов Закрытого акционерного общества «Фо
ндовая биржа ММВБ»
. В
настоящее время
а
кции, предлагаемые к продаже, не обращаются ни на одной
бирже. Компания планирует получить до даты продажи акций основного
выпуска допуск к торгам
в ЗАО ФБ «ММВБ» в

секторе «Инновационных
и
р
астущих
к
омпаний»

(сектор
ИРК)

рынка «Инноваций и инвестиций»
.

Лица, выразившие намерение участвовать в покупке акций, предлагаемых
к продаже.

На дату подписания данного меморандума Компании не было
известно о лицах, выразивших намерение участвовать в подписке на акции в
размере,
превышающем
5%

от объема акций, предлагаемых к продаже.

Участие в будущей прибыли.

Согласно Уставу Компании у владельцев
обыкновенных акций
Плазмека

есть право участия в прибыли путем получения
дивидендов.

Привилегии при продаже акций, предлагаемых к прод
аже.

Привилегий не
предусмотрено. Право преимущественного выкупа не возникает.

Условия продажи.

Условия продажи одинаковы для всех покупателей.

Срок завершения процедуры продажи акций, предлагаемых к продаже.

Продажа акций завершается в день продажи акций
, которые будут предложены
к продаже, через Биржу, который будет назначен продающим
и

акционер
ами
. В
случае, если в этот день будет продан не весь объем акций, которые будут
предложены к продаже, то срок продажи таких акций может быть продлен по
усмотрению
продающ
их

акционер
ов
.

Зависимость цены продажи акций, которые будут предложены к продаже,
от категории покупателей.

Условия продажи акций, предлагаемых к продаже,
одинаков
ы

для каждой категории покупателей.

1.14.

Затраты на продажу/размещение

Общая сумма средств
, которые будут получены в ходе
размещения
, составит,
по оценкам О
А
О
«
ИК
КОМКОН
-
3
», порядка
100
-
130

млн
.

руб
лей
.
Ориентировочная сумма затрат составит
4

млн. рублей.

1.15.

Прочая информация

Аудиторская проверка.

Плазмек

ведет бухгалтерскую отечность по
РСБУ
.
Дос
товерность годовой бухгалтерской отчетности за последние
три

завершенных финансовых года подтверждена аудиторами. Аудиторские
заключения и отчетность представлены в приложении к Меморандуму.

Информация об аудиторах.

Финансовый год, за который аудитором
пр
оводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой
(бухгалтерской) отчетности эмитента:
2008, 2009,
20
10
.

Полное фирменное наименование:
Общество с ограниченной
ответственностью «Группа компаний «Москворецкий Дом Аудита»
.

Сокращенное фирменно
е наименование:
ООО «ГК Москворецкий дом аудита»
.

Место нахождения аудиторской организации:
115487, г. Москва, проспект
Андропова, дом 38, корпус 3, офис 233
.

Номер телефона: (
495
)
937
-
35
-
91

Номер факса: (
495
)
937
-
35
-
91

Адрес электронной почты:
[email protected]
om.ru

Номер, дата выдачи лицензии на осуществление аудиторской
деятельности, срок действия лицензии:

Лицензии на осуществление
аудиторской деятельности не имеет, является членом саморегулируемой
организации аудиторов.



август 11






11



Заявления экспертов.

Заявлений и отче
тов, ссылающихся на мнение
экспертов, в Меморандум не включено. В настоящий Меморандум включена
информация, источником которой является третья сторона.

Информация из источников.

В настоящий Меморандум включена
информация, источником которой является треть
я сторона. Источники
информации указаны в ссылках документа. Данная информация была
воспроизведена без искажений, и в ней не было пропущено никаких фактов,
делающих воспроизведенную информацию неточной или вводящей в
заблуждение



2.

Риски, связанные с инвес
тированием в
акции Компании


Обнад
е
живающие прогнозы развития сегмента производства сварочного
оборудования неизбежно будут привлекать большие инвестиции в отрасль, что,
в свою очередь, резко усилит конкурентную с
реду на рынке. В такой ситуации

игрокам ры
нка необходимо будет постоянно коррек
тировать и
совершенствовать свою производственную и маркетинговую политику. Вполне
естественно, что впереди своих конкурентов окажутся те компании, которые
помимо тщательно разработанных маркетинговых и прочих стратегий
, будут
иметь в своем арсенале не только новейшее оборудование
,

но и
инновационные идеи для его модернизации, усовершенствования отдельных
составляющих оборудования и технологии в целом.

Между тем, учитывая разрозненность отечественных компаний,
непрозрачн
ость российского законодательства, высокий уровень конкуренции
со стороны зарубежных игроков, отсутствие консолидированной
государственной поддержки отрасли, деятельности производителей сварочной
техники присущи определенные риски. Они особенно актуальны д
ля компаний,
находящихся на стадии «старт
-
апа».

Таким образом, выделим следующие группы рисков, характерных для
деятельности Плазмека:

1.

Общеэкономические риски:

-

с
трановые и региональные риски;

-

в
алютные риски;

-

к
редитные риски;

-

р
иск увеличения конкуренции в
отрасли;

-

п
равовые

риски.

2.

Ри
ски, связанные с деятельностью К
омпании:

-

м
аркетинговые риски;

-

р
иск недофинансирования проекта;

-

р
иск несоблюдения графика выполнения проекта;

-

у
правленческие риски
.

2.1.

Общеэкономические риски

Страновые и региональные риски

Плазмек

осу
ществляет свою деятельность в Российской Федерации, основные
страновые риски, влияющие на деятельность
К
омпании, это риски, связанные с
Российской Федерацией. Однако в связи с усиливающейся глобализацией
мировой экономики существенное ухудшение экономическ
ой ситуации в мире
может также привести к заметному спаду экономики России. В совокупности с
политической нестабильностью, неустойчивостью российской банковской



август 11



12



системы, недостаточным развитием инфраструктуры эти факторы могут
отрицательно сказаться на дея
тельности
К
омпании.

Экономические кризисы как в глобальном масштабе, так и в пределах
Российской Федерации могут привести к снижению инвестиций в наукоемкие
отрасли, в том числе и разработку плазменных технологий. Учитывая высокую
зависимость разработок Пл
азмека от привлечения внешнего финансирования,
недостаточность финансовых ресурсов может привести к сдвигу сроков
реализации проекта и, соответственно, потери потенциальных потребителей и
доли рынка. Кроме того, перенос сроков реализации проекта может нега
тивно
отразиться на рентабельности проекта: инфляция может привести к
удорожанию как оборудования, необходимого для производства продукции
Плазмека, так и комплектующих, что приведет к неисполнению заложенного
бюджета и увеличению себестоимости разработок
К
омпании.

Экспортоориентированность нашей страны, колебания мировых цен на нефть и
газ, курса рубля по отношению к доллару США, а также наличие других
факторов могут неблагоприятно отразиться на состоянии Российской
экономики и на деятельности
К
омпании
.

В
случае возникновения существенной политической нестабильности в России
и регионе деятельности

Эмитента
, которая негативно может повлиять на
деятельность и доходы
К
омпании
,
Плазмек

предполагает принятие ряда мер по
антикризисному управлению с целью максимал
ьного снижения негативного
воздействия политической ситуации в стране и регионе на деятельность
К
омпании
.

Валютные риски

Нестабильность реального курса рубля по отношению к мировым валютам
может привести к возникновению валютного риска. Повышение реального

курса
рубля к мировым валютам приведет к снижению конкурентоспособности
экспортной продукции нашей страны.

Плазмек, планирующий осуществлять свою деятельность преимущественно в
Российской Федерации, после запуска проекта намерен провести
маркетинговый ана
лиз зарубежных рынков. В случае успеха запуска проекта в
России и возникновения потенциального спроса за рубежом, Плазмек
планирует осуществить экспансию на рынки Западной Европы, Азии, а также в
США. Конкуренция на этих рынках высока, особенно благодаря н
аплыву
дешевой продукции из Китая и Индии. Повышение курса рубля на мировых
валютных рынках приведет к удорожанию оборудования Плазмека и, таким
образом, снизит его конкурентоспособность. Удержание роста цен на
оборудование в качестве меры стимулирования с
быта на экспортных рынках
может произойти в ущерб рентабельности, что поставит под сомнение
эффективность планов по выходу на зарубежные рынки.

Ослабление реального курса рубля по отношению к мировым валютам может
привести к удорожанию импортных материалов

и оборудования, необходимого
для реализации инвестиционной программы
Плазмека
, что может замедлить
темпы внедрения новых мощностей и, соответственно, негативно отразиться на
темпах роста доходов
К
омпании
.

Кредитный риск

Высокий политический риск нашей стр
аны является основным фактором,
сдерживающим повышение рейтингов инвестиционной привлекательности
России. Так, по версии рейтингового агентства Standard&Poors Российской
Федерации присвоен долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте
BBB (прогноз «С
табильный»), по версии рейтингового агентства Moody’s


Baa1
(долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной валюте, прогноз
«Стабильный»), по версии рейтингового агентства Fitch


BBB (долгосрочный
кредитный рейтинг в иностранной валюте, прогноз «Позитивный
»).

август 11






13



Присвоенные кредитные рейтинги отражают, с одной стороны, низкий уровень
государственной задолженности и высокую внешнюю ликвидность страны, но с
другой


высокий уровень политической нестабильности.

Эти факторы могут оказать негативное влияние на стои
мость кредитных
ресурсов,
которые могут понадобиться для осуществления деятельности
Плазмека
.
Тем не менее, этот риск для
К
омпании минимален, т.к. учитывая
начальный этап проектов Плазмека, прив
лечение кредитных ресурсов для
К
омпании в целом затруднительно

в силу недостаточности обеспечения по
кредитам.

Риск увеличения конкуренции в отрасли

Плазмек осуществляет свою деятельность в области металлообрабатывающих
технологий. В настоящее время на российском рынке
металлообрабатывающего оборудования наблюдаются

следующие тенденции:

-

в 2000
-
2008 гг. среднегодовой темп роста производства сварочного
оборудования составил 17%, что было обусловлено большими
объемами строительства
и, соответственно, стабильным спросом на
сварочную продукцию;

-

по сравнению с 200
4

г. объе
м
российского рынка сварочного
оборудования в 2011 г. вырос в 2,3 раза до 874,4 млн
.

долл
аров
;

-

примерно 90% объема российского рынка приходилось на зарубежное
сварочное оборудование, при этом около 70% объема импорта
составило оборудование для дуговой свар
ки и около 28%


оборудование для контактной сварки
. Заметно усилили свое
присутствие на отечественном рынке металлообрабатывающего
оборудования компании из
Китая, Франции, Италии, Турции и других
стран;

-

доля отечественного оборудования в общем объеме росс
ийского рынка
составила около 10% в 2007 г. и около 6% в 2008 г., при этом примерно
72% объема отечественной продукции в 2007

2008 гг. составило
оборудование для дуговой сварки;

-

в связи с мировым финансовым кризисом в конце 2008


начале
2009

гг. сократили
сь объемы продаж сварочного оборудования,
произошло смещение в пользу более дешевого оборудования.


Несмотря на высокие темпы роста производства и потребления
металлообрабатывающего оборудования, конкуренция в этом сегменте стоит
достаточно остро. Среди ро
ссийских производителей
существует более 610
производственных и торговых предприятий и свыше 20,4 тыс. товарно
-
ценовых
предложений.
При этом н
аибольшее число компаний, предлагающих сварочное
оборудование
, сосредоточено в
Москв
е
, Санкт
-
Петербург
е

и Екатерин
бург
е
.

Кроме того, в последние годы активно наращивали продажи сварочного
оборудования на российском рынке компании из Китая и Индии, которые
предлагают оборудование того же ценового сегмента, что и российские
компании.

Отсутствие заградительных пошлин на

импортное оборудование, а также
слабый механизм поддержки инновационных технологий в области
металлообработки со стороны государства могут привести к ужесточению
конкуренции. В случае, если маркетинговая стратегия Плазмека себя не
оправдает и продукция
К
о
мпании окажется не конкурентоспособна по
сравнению с существующим оборудованием, это приведет к не выполнению
финансовых планов, снижению доходов
Эмитента

и, соответственно, к
ухудшению финансового состояния
К
омпании.

В области медицинского оборудования п
ерспективы Плазмека достаточно
оптимистичны, что обусловлено рядом факторов:




август 11



14



-

среднедушевые затраты на медицинское оборудование в нашей стране
существенно отстают от развитых стран. Например, в 2009 г. США,
Германия и Япония истратили на медицинское оборудо
вание 298, 232 и
177 долл
аров

на душу населения соответственно. В нашей стране
медоборудование приоб
ретается на сумму около 24 долларов

в год на
1 человека. Однако при этом по данному показателю Россия выходит на
первое место среди стран БРИК;

-

прикладная п
лазмохимия является одним из новейших направлений
современного рынка медицинского оборудования. Возможности
использования плазмы для терапевтического и лечебного воздействия
(стерилизации ран, свертывания крови, лечения кожных и
косметологических заболеван
ий, восстановления разрушенных тканей,
селективного разрушения раковых клеток и др.) вызывают особый
интерес. Согласно данным ВОЗ, из всего числа ран мягких тканей и
кожных болезней хронические инфицированные поражения являются
наиболее дорогостоящими в ле
чении: так, в США затраты на лечение
инфицированных ран и язв за 2005 г. составили 9,47 млрд. долл
аров

Это обуславливает актуальность разработок инновационного
оборудования для лечения таких ран.

В России пока не существует производителей оборудования, осн
ованного на
воздействии плазмы на мягкие ткани человека. Тем не менее, государственная
программа в области поддержки отечественной медицинской промышленности
может стимулировать другие компании к аналогичным разработкам. Это, в
свою очередь, приведет к воз
никновению конкуренции и потенциальному
снижению доходов от продаж медицинской техники Плазмека.

Правовые риски

По мнению
Плазмека
, данные риски присущи
К
омпании в той мере, как и
остальным участникам рынка.

Российское налоговое законодательство относител
ьно новое и подвержено
частым изменениям; оно характеризуется большим разнообразием налогов, не
всегда ясными, даже противоречивыми формулировками вследствие чего
допускаются различные толкования. Налоговое законодательство часто по
-
разному интерпретируетс
я различными налоговыми и судебными органами,
которые могут на законных основаниях начислить дополнительные выплаты
пени и штрафы. Как следствие, налоговые риски Российской Федерации более
значительные, чем в других странах. Компания уверена, что выполняет

все
обязательства в рамках существующего налогового законодательства и всех
его возможных интерпретациях, тем не менее
,

существует риск оспорить
позицию
Плазмека

налоговыми и судебными органами, что, по мнению
К
омпании
, не приведет к негативному влиянию н
а результаты деятельности.

2.2.

Риски, связанные с деятельностью
К
омпании

Маркетинговые риски

Основной маркетинговый риск


это
риск недополучения прибыли в результате
снижения объема реализации или цены товара.
По мнению Плазмека, этот риск
является одним из н
аиболее
значимых для проект
а
К
омпании
.

Неприятие новой продукции рынком, слишком оптимистичная оценка будущего
объема продаж, ошибка в планировании маркетинговой стратегии в результате
недостаточного изучения потребностей рынка, оценки конкурентной среды
и
неправильного ценообразования могут привести к срыву финансовых планов
Плазмека. Объем продаж окажется ниже запланированного, что приведет к
снижению эффективности деятельности
Эмитента

и увеличению сроков
окупаемости проекта.

Основным целевым рынком дл
я реализации металлообрабатывающего
оборудования Плазмека являются потребители оборудования для

август 11






15



аргонодуговой сварки цветных металлов и сплавов. Объем рынка данного
об
орудования на российском рынке К
омпания оценивает в 200 млн
. долларов
.

Плазмек планирует
занять до 40
-
50% данного объема.

Если декларируемые преимущества плазменной сварки перед аргонодуговой
окажутся на столь оч
евидными, как об этом заявляет К
омпания, или цены на
это оборудовани
е

будут

неприемлемыми для рынка, потенциальная доля
рынка Плазме
ка может оказаться существенно ниже. Как следств
ие, К
омпания
недополучит запланированную прибыль и ухудшит показатели проекта. Для
избежания подобной ситуации и минимизации маркетинговых рисков Плазмек
осуществляет всестороннюю оценку рыночной среды.

В от
ношении медицинского оборудования ошибки в маркетинговом
планировании усугубляются сложностью и многоплановостью разработок и, как
следствие, дороговизне научных изысканий. Кроме того,
неудовлетворительные испытания опытных образцов оборудования могут
прив
ести к неполучению рекомендаций к использованию. В результате, затраты
Плазмека могут

не оправдаться. В этом случае К
омпания понесет убытки, что
приведет к срыву выполнения финансового плана.

Риск недофинансирования проекта

Риск недофинансирования проекта

может быть как объективным, так и
субъективным. Изменение таможенного законодательства Российской
Федерации может привести к проблемам при растаможивании оборудования,
необходимого для осуществления производственной деятельности Плазмека.
Как следствие, о
борудование может либо подорожать, либо задержаться на
границе, либо обе причины в совокупности, что приведет к срывам сроков
поставки оборудования и увеличению бюджета.

Субъективными причинами недофинансирования проекта может быть
недостаточная проработка

финансового плана либо несогласованность
действий ответственных за финансовой планирование подразделений. Также к
этому может привести слишком оптимистичная оценка ценовых предложений
поставщиков оборудования.

Недофинансирование проекта на начальной стад
ии реализации может
привести к увеличению сроков окупаемости и недополучению выручки
вследствие сдвигов сроков поставки и/или удорожания необходимого для
производства оборудования.

Риск несоблюдения графика выполнения проекта

В процессе реализации проекта

Плазмек планирует организовать
производственную площадку в Москве. Оборудование и техническое
оснащение площадки будет осуществляться за счет сил подрядчика. Основным
риском в этой связи является несоблюдение графика выполнения работ
подрядчиком. Для мини
мизации данного риска Плазмек планирует детально
проработать условия договора с подрядчиком и предусмотреть все возможные
санкции за срыв сроков. Тем не менее, на начальной стадии проекта это может
привести к упущенным выгодам и недополучению доходов.

Упра
вленческие риски

Управленческие риски связаны, прежде всего, с про
фессионализмом ТОП
-
менеджмента К
омпании. Они могут относиться к:

-

о
рганизационной;

-

э
кономической;

-

т
ехнологической;

-

п
равовой;

-

и

социальной сфер
ам

деятельности
К
омпании.




август 11



16



Организационный риск св
язан с выбором организационной
-
правовой формы
Плазмека, распределение
м

ответственности и обязанностей среди персонала и
местом нахождения производственной площадки. Так, основным местом
производства выбрана Москва. С одной стороны, это большое преимущество

в
силу средоточия здесь основных целевых потребителей Плазмека и развитой
инфраструктуры. Однако с другой стороны, размещение производства в Москве
может повлечь за собой повышенные финансовые расходы, связанные с
арендой помещения, получением необходимых

разрешений, подключением
коммуникаций и т.п. Тщательный анализ менеджментом выбранной стратегии
может минимизировать этот риск.

Плазмек


это группа компаний, включающая в себя дочерние предприятия по
направлениям деятельности. Компания находится на обще
м режиме
налогообложения, однако, учитывая инновационность разработок, Плазмек
планирует принять участие в проекте «Сколково» и получить налоговые
преференции. Тем не менее, существует риск, что этого может не произойти.
Таким образом,

экономический риск з
аключается в потенциальном увеличении
обязательств Плазмека перед бюджетом государства

и снижении

п
рибыл
и

К
омпании. Для минимизации данного риска руководство Плазмека делает
прогнозы относительно финансовых показателей, исходя из консервативного
сценария р
азвития.

Плазмек в производстве оборудования применяет высокотехнологичные и
инновационные методы, которые подразумевают значительные инвестиции в
их разработку. Соответственно, для отслеживания эффективности таких
инвестиций и минимизации технологических
рисков необходимо иметь
определенный перечень ключевых показателей эффективности (
KPI
), при
недостижении которых необходимо пересмотреть производственную и
инвестиционную стратегию
Эмитента
.

Для минимизации социальных рисков руководство Плазмека принимае
т все
меры по тщательному отбору квалифицированного персонала и продуманной
стратегии мотивации. В случае слабой проработки стратегии в данном
направлении Плазмек может понести дополнительные расходы, связанные с
выплатами компенсаций и пособий работникам,

что, в свою очередь, негативно
скаж
ется на рентабельности бизнеса К
омпании.

В случае допущения правовых просчетов Плазмек может быть вовлечен в
судебные разбирательства как с контрагентами, так и с представителями
органов исполнительной власти Российской
Федерации. Это может повлечь
дополнительные финансовые расходы и невыполнение финансового плана.





август 11






17




3.

Рынок сбыта


3.1.

С
варк
а

и сварочно
е

оборудовани
е

На сегодняшний день
с
варка и родственные технологии создают более
половины валового национального продукта п
ромышленно развитых стран.
С
варка является ключевой технологией, которая нашла применение
практи
чески во всех сферах и отраслях, и

применяется для неразъемного
соединения широчайшей гаммы металлических, неметаллических и
композиционных конструкционных мате
риалов.

Пока основным

материалом
в сварных конструкциях остается

сталь. Поэтому
мировой рынок сварочной техники и услуг возрастает пропорционально
увеличению мирового потребления стали.

Мировое потребление стали за
период 1998
-
2009 гг. росло в среднем на
5% в год. Этот рост был обеспечен
развивающимися странами, такими как Китай, Индия, Южная Корея, Россия,
Бразилия, страны Ближнего Востока, где среднегодовой темп роста (
Cagr
)
потребления стали в рассматриваемый период составляли от 2% (Бразилия) до
15% (К
итай). Страны развитого мира (США, Евросоюз, Япония) в 1998
-
2009 гг. в
целом демонстрировали снижение потребления стали.


Динамика мирового потребления стали в
1998
-
2009

гг.,
млн
.

т

Сравнение
Cagr

потребления стали по
странам в 1998
-
2009 гг.





В Рос
сии, по данным Госкомстата, производство стали в 2009 г. составляло
59,4

млн
.

т. По сравнению с докризисным 2007 г. производство стали снизилось
на 18%. Тем не менее, производство стали в нашей стране остается одним из
самых высоких в мире, не считая Китая
. На производство стального проката в
России идет более 80% всей выплавки стали.







август 11



18



Динамика производства в 1995
-
2008 гг., млн
.

т

стали

стального проката





Среди цветных металлов наибольшим спросом в сегодняшние дни пользуются
медь и алюминий


осн
овные индикаторы активного развития
высокотехнологичных производств. Мировое потребление алюминия в 2010

г.
составило около 40 млн
.

т., превысив показатель 10
-
летней давности в 1,6
раза. Среднегодовой темп роста потребления алюминия в 2000
-
2010

гг.
состави
л 4,7%. Драйвером роста рынка алюминия является Китай, на который
приходится 40% мирового потребления алюминия. Порядка 20% потребления
приходится на европейские страны и 16%


на Америку.

Динамика мирового потребления
алюминия в 2000
-
2010

гг., млн
.

т

Сра
внение
Cagr

потребления стали по
странам и регионам в 2000
-
2010 гг.





Между тем, п
рименение современных материалов в различных отраслях
экономики

требу
е
т все больше новых технологических решений

и

высокопроизводительного оборудования в области
металл
ообработки
.

Среди последних тенденций отрасли является в
недрение технологий с
использованием высококонцентрированных источников энергии, в том числе,
лазерных и
плазменных технологий
,

что

позволяет значительно повысить
производительность процессов и получи
ть
ряд дополнительных преимуществ
(
на 50
-
400% продлить сро
к службы изнашивающихся деталей,
повысить
производительность в 1,5
-
2 раза при 100% качестве швов, снизить стоимость
выполняемого погонного метра в 2
-
6 раз

и др.).




август 11






19




Объем рынка

Мировой рынок сваро
чной техники и услуг
в

2010 г.
повысился
до
40

млрд.

долл
аров
, из которых 70% при
ходит
ся на сварочные материалы и
30% ― на оборудование.

Дуговая и контактная сварка оста
ю
тся по
-
прежнему доминирующими
способами соединения металлов.
Оценочная структура рынк
а сварочного
оборудования в 2010 г. приведена в диаграмме ниже.


О
ценочная

сегментация рынка оборудования
для сварки
в мире
в 2010 г.




Российский рынок сварочного оборудования и расходных материалов вырос
более чем в 2 раза с 2004 г.


с 385,5

млн
.

д
олл
аров

до 874,4 млн
.

долл
аров

в
2011 г. По данным Росстата
постоянный рост производства электросварочного
оборудования в
нашей
стране начался в 2002 г.







август 11



20



Производство в России сварочного
оборудования, тыс. ед.

Объем российского рынка сварочного
оборудов
ания, млн
.

долл
аров






Структура
российского
рынка сварочной техники такова, что
в 2007 г.
примерно
90%
его
объема приходилось на зарубежное сварочное оборудование
(
70%



оборудование для дуговой сварки и около 28%


обо
рудование для контактной
свар
ки). Д
оля отечественного оборудования в общем объеме российского
рынка составила около 10% в 2007

г. и

около 6% в 2008 г.

(
72%


оборудование
для дуговой сварки). Тем не менее,
в связи с мировым финансовым кризисом в
конце 2008


начале 2009

гг. сократилис
ь объемы продаж сварочного
оборудования
, и

произошло смещение в пол
ьзу более дешевого оборудования.


Структура рынка сварочного оборудования в России

2007

2008






Р
ост в 2,3 раза


август 11






21




Плазменные технологии в сварке

В настоящее время

суммарный объем использования плазм
енных технологий
в
России
не велик и не превышает 5% от общего объема сварочного
производства.
В структуре российского

рынка
сварочных технологий о
коло 30
-
35% занимает оборудование для сва
рки цветных металлов и сплавов (
средне
-
,
высоколегированных сталей,
меди, алюминиевых сплавов
)
.
Е
жегодный объем
российского рынка данного оборудования оценивается, примерно, в
2
5
0
-
300

млн
.

долл
аров
. Основная технология, используемая сегодня для
сварки цветных металлов


аргонодуговая сварка. Оборудование данной
технологии
представлено в основном западными производителями


95%
рынка.

Учитывая технологические преимущества плазменной сварки перед
аргонодуговой, а также ее экономическую эффективность, можно ожидать, что
в перспективе нескольких лет
оборудование плазменной сва
рки способно
вытеснить традиционную технологию аргон
о
дуговой сварки и занять
значительную долю существующего рынка


до 40
-
50%.

Таким образом, потенциальный объем рынка

составляет около
120

млн
.
долларов
, т.е.
3,7 млрд. руб
лей
.

Использование данного обору
дования будет
особенно актуально в условиях экспор
т
ной политики нашей страны при
постоянно увеличивающемся использовании цветных металлов и сплавов в
таких отраслях, как энергетика, нефтехимия, строительство, судостроение и
судоремонт,

ж/д и автомобильный
транспорт
и многих других.


3.2.

Рынок нанотехнологий


Согласно оценкам консалтинговой компании Lux Research, в 2007 г.
мировой
объем рынка нанотехнологий составил 146,4 млрд. долл
аров
. Его ежегодный
прирост составляет 15
-
17%. На полученную с использованием на
нотехнологий
продукцию приходится около 0,01% мирового ВВП. Лидерами рынка являются
США (59 млрд
.

долл
аров
), Европа (47 млрд. долл
аров
) и Азиатско
-
Тихоокеанский регион (9,4 млрд. долл
аров
). США лидирует как по объему
коммерческого рынка, так и по числу пуб
ликаций (15 тыс. в 2007 г.) и патентов в
области нанотехнологий (40% патентов).

Распределение сфер влияния в области нанотехнологий по оценке US
Nanobusiness Alliance, происходит уже в настоящее время и к 2015 г. будет
выглядет
ь

следующим образом:

-

США


30
%

-

Япония


25%

-

Европа


20%

-

Азия


14%

-

Прочие


11%.

Самый крупный коммерческий сектор в 2007 г.


производство наноматериалов
(97 млрд. долл
аров
). Лидером в данном секторе является изготовление
нанокомпозитов, которые используются в автомобилях и зданиях.

На втором
месте находится электроника (35 млрд. долл
аров
), на третьем


здравоохранение (15 млрд. долл
аров
). Однако к 2015 г. по оценкам Lux
Research данная структура изменится
.







август 11



22




Прогноз удельного веса стран на рынке
нанотехнологий в 2015 г.

Потенциал
ьный спрос на нанопродукты в
2015 г., млрд. долл
аров





Объем мировых инвестиций в нанотехнологии в 2007 г. составил
13,8

млрд.

долл
аров

(+14% к 2006 г.). Основными источниками
финансирования являются корпоративные вложения (6,6 млрд. долл
аров
) и
госу
дарственные инвестиции (6,4 млрд. долл
аров
).
У
дельный вес венчурного
финансирования невысок


0,8 млрд. долл
аров
.

В 2007 г. наибольший объем вложений поступал в химическую отрасль и
фармацевтику. Однако в будущем данная структура изменится. Наибольший
рост

инвестиций ожидается в такие отрасли как фармацевтика и электроника.
Лидерами по объему государственных инвестиций являются США, ЕС и
Япония. Наиболее быстрорастущим и перспективным сегментом является
А
зиатско
-
тихоокеанский регион
.


Структура инвестиций
по отраслям
промышленности




август 11






23




Наиболее масштабной сферой развития наноматериалов является
производство нанопорошков. Несмотря на обширный ассортимент, доступный в
настоящее время, всего лишь некоторые из нанопорошков производятся в
промышленных масштаба
х. По оценке BCC Research, объем мирового рынка
нанопорошков, используемых в энергетике, в качестве катализаторов и в
производстве конструкционных материалов, в 2007 г. составил
364,9

млн
.

долл
аров

(+13% к 2006 г.).

При среднем ежегодном темпе роста в 29,8% к 2012 г. агентство предсказывает
объем рынка на уровне 1,3 млрд. долл
аров
.

На рынке выделяются три глобальных серы применения наночастиц:

-

и
спользование в энергетических приложениях,

-

в

качестве катализатора,

-

в

к
онструкционных материалах.

Основными потребителями нанопорошков в мире являются страны с наиболее
развитой наноиндустрией


США, ЕС и Япония.

Основные производители нанопорошков располагаются в развитых странах, в
то время как развивающиеся страны (Бразили
я, Южная Африка, Россия и др.),
обладающие высоким сырьевым потенциалом, не производят наночастицы в
значительных объемах.

Более двух третей мирового выпуска нанопорошков приходится на США, где
располагается почти половина всех производителей.
М
ногие амери
канские
производители представляют собой либо небольшие инновационные компании,
либо НИИ, синтезирующие нанопорошки для внутреннего потребления. В Азии,
наоборот, небольшое количество игроков рынка компенсируются большими
объемами производства. В Европе ос
новными движущими силами
наноиндустрии являются Германия и Великобритания. Однако основно
й

проблемой Европы в скором будущем станет дефицит сырья, поскольку залежи
редкоземельных металлов в регионе весьма ограничены, чего нельзя сказать
об Азии, где распол
агаются обширные месторождения редкоземельных
металлов, таких как иттрий и цирконий.

Основным видом продукции на рынке нанопорошков яв
ляются порошки
оксидов металлов
: кремнезем (SiO
2
), диоксид титана (TiO
2
) и глинозем (Al
2
O
3
).
При этом кремнезем занимает б
олее половины всего производства, глинозем


18%, диоксид титана


10%.

Также популярными являются оксиды:

-

железа
,

-

цинка
,

-

церия
,

-

циркония
,

-

меди
,

-

магния
,

-

иттрия
.

На рынке нанопорошков чистых металлов по 16,5% выпуска в натуральном
выражении приходится на по
рошки никеля и меди. Среди лидеров по этому
показателю также присутствуют железо, алюминий и титан (13
-
14%).







август 11



24



Структура нанопорошков по типам

Мировой объем производства порошков
чистых металлов




Анализ представленных патентов, которые посвящены ис
следованиям в
области нанопорошков, показал, что наиболее популярным направлением
научных разработок являются нанопорошки алюминия и драгоценных
металлов.

Структура производства нанопорошков по регионам выглядит схожей: в Европе
производится больше порошко
в оксидов металлов (более 90%), в Азии


порошков чистых металлов (до 25%).

Пять ведущих производителей из
Северной Америки (например, American Elements) производят более 20 видов
нанопорошков, в то время как в Европе и Азии ассортимент гораздо уже и не
пр
евышает обычно 10 наименований, а зачастую составляет 1
-
5 порошков.
Однако, несмотря на широкий ассортимент, большинство порошков
производятся в ограниченном количестве и на заказ, обычно для
исследовательских целей.

Особенности применения нанопорошков

На
нопорошки не являются конечной продукцией, а используются в различных
производственных процессах. В настоящее время на регулярной основе
нанопорошки потребляют две ключевые отрасли: электроника и
обрабатывающая промышленность. Остальные отрасли характеризу
ются
высоким потенциалом, однако спрос со стороны них в основном представлен
разовыми заказами.

Наибольшую емкость среди отраслей второго дивизиона имеет рынок
нанопорошков в медицине и косметологии, что определяется высоким объемом
производимых в этой обл
асти исследований.





август 11






25



Потребление нанопорошков по отраслям




Российский рынок нанопорошков

Российская отрасль нанотехнологий характеризуется следующими
показателями и тенденциями развития:

-

Российский рынок нанотехнологий находится на начальном этапе
р
азвития


на стадии НИОКР (ведущие страны нанотеха уже
приступили к стадии коммерциализации изобретений). Доля РФ в
общемировом технологическом секторе составляет около 0,3%, а на
рынке нанотехнологий


0,04%. Это отставание во многом связано с
тем, что Ро
ссия обратила свое внимание на наноразработки на 7
-
10 лет
позже зарубежных стран.

-

В общем объеме инвестиций в нанотехнологические проекты
преобладают государственные вложения, что схоже с начальным
этапом развития нанотехнологий в настоящих странах
-
лидерах

индустрии


США, Германии, Японии. В 2008 г. государством было
выделено более 200 млрд. руб
лей

на развитие нанотехнологий,
половина из которых была направлена в ГК «Роснанотех».

-

В настоящее время Россия значительно отстает от развитых стран по
объему час
тных инвестиций в исследования в области нанотехнологий


их объем составляет до 10 млн
.

долл
аров

в год. Это связано как с
наличием высоких политических и экономических рисков, так и с
незначительным количеством наноразработок, доведенных до стадии
старт
-
а
п.

-

Коммерческий рынок в России практически не развит. В настоящее
время некоторыми компаниями получены опытные образцы
наноматериалов (нанотрубки, фуллерены и др.), однако в
промышленном масштабе продукция нанотеха практически не
выпускается.

-

Главным факто
ром, который позитивно влияет на развитие
нанотехнологий в стране, является государственная поддержка сектора
как на федеральном, так и на региональных уровнях, а также
значительный объем государственных инвестиций в отрасль.

-

В связи с тем, что в России на

сегодняшний день только начинают
появляться стандарты нанопродукции и внедряется сертификация
деятельности предприятий, статистические сведения о количестве
компаний на данном рынке отсутствует. Кроме того, увеличивается
число предприятий, использующих те
рмин нано
-

в маркетинговых
целях.

-

80% рынка занимают государственные или частно
-
государственные



август 11



26



компании. Частный сектор представлен в меньшей степени, что
негативно сказывается на развитии коммерческого рынка.

-

Исследования российских компаний в области
нанотехнологий в
основном направлены на модификацию различных материалов:
нанокомпозиты, нанопорошки, нанотрубки, фуллерены, н
а
ночастицы,
наномембраны.

Российские исследования в области нанотехнологий приобрели заметное
развитие после 2000 г. Сегодня разра
ботками в этой области занимаются
более 150 научных организаций с численностью около 20 тыс. исследователей.
Несмотря на активное развитие НИОКР по нанотехнологиям, уровень
готовности большинства проектов в сфере еще далек от их коммерческой
реализации.

П
о данным опроса порталов nanonews.net, проведенного среди нанокомпаний,
более трети из них проводят исследования в области наноматериалов.

Если рассмотреть структуру НИОКР по отраслям, то, согласно сведениям ГК
«Роснанотех», в настоящее время наиболее заин
тересованными во внедрении
нанотехнологий являются электроника, энергетика и медицина.


Структура представленных на
рассмотрение проектов

Распределение предприятий по сфере
исследований





Научные разработки технологий получения нанопорошков, а также

их
практических применений проводятся по большей части в НИИ.

В общем виде
можно выделить следующие направления исследований в области
нанопорошков:

-

м
еталлургия (повышение качества сталей, разработка и производство
нанокерамик, различных функциональных ма
териалов),

-

э
нергетика, в т.ч. ядерная (улучшенные топливные элементы,
конструкционные и термоматериалы),

-

м
едицина и фармакология (препараты эффективного локального
воздействия, хирургические и стоматологические инструменты),

-

г
азовая, горнодбывающая и машин
остроительная отрасли
(износостойкое оборудование, покрытие газо
-

и нефтепроводов,
сенсоры, катализаторы),

-

с
истемы безопасности (средства обнаружения ВВ, коллективной и
индивидуальной защиты, жизнеобеспечения).

Исследования в области нанопорошков находятся

на достаточно высоком
уровне развития в сравнении с другими отраслями российской наноиндустрии.

август 11






27



Именно этот вид наноматериала постепенно начинает завоевывать рыночные
позиции.

Нанопорошки относятся к группе наноматериалов, поэтому они не являются
продукт
ами конечного потребления. Они используются в производстве
различных видов нанопродукции. К коммерчески реализуемым товарам,
изготовленным с использованием нанопорошков, относятся износостойкие
покрытия, противоизносные препараты, керамические изделия, ком
позитные
материалы, а также медицинская продукция.

В настоящее время потенциальные возможность производства нанопорошков в
России составляют около 100 т в год. В то же время реальные объемы
производства гораздо меньше


около 3 т в год. Доля России на мир
овом рынке
чрезвычайно мала и составляет всего 0,003%.

Большинство нанопорошков производятся опытными партиями для
собственных исследовательских целей либо по специальным заказам.
Основные производители


НИИ и ВУЗы.

В России, как и в мире, наиболее разви
тым является производство оксидных
нанопорошков. Второе популярное направление


изготовление
ультрадисперсных алмазов.

Позитивное влияние на рынок оказывает государственная поддержка в области
нанотехнологий, а также значительный объем поступающих инвести
ций в
данные программы по различным правительственным программам поддержки
нанотеха.

Ведущим негативным фактором является свойственная российскому
бизнесу инерционность и слабая восприимчивость к инновациям, а также
ограниченный объем частных вложений в от
расль.

Потенциальный объем российского рынка нанопорошков можно оценить в 10
-
30 тыс. т. По оценкам РАН, только потребность в трех возможных приложениях
данного материала составляет от 1 до 10 тыс. т:

-

в

инжиниринговых организациях, для использования конденс
аторных
порошков металлов


10
-
20 т
/
год,

-

в

автомобилестроении, для катализаторов дожигания о
ксидов углерода


1
-
10 тыс. т/
год,

-

в

предприятиях оборонного комплекса, для сенсоров


100
-
500 кг
/
год.

Внешняя торговля нанопорошками в нашей стране практически не

развита и
составляет менее 0,5% всех экспортируемых металлических порошков.

В
2007

г. было экспортировано около 18,5 кг нанопорошка алюминия и 5 кг


меди. Импортные поставки в этот период в нашу страну не осуществлялись.

Участники рынка

Численность произ
водителей нанопорошкой ежегодно увеличивается. В
настоящий момент на данном рынке занято около 40 предприятий.
Производством нанопорошков занимаются следующие предприятия:

-

«Передовые порошковые технологии», Томск (производство
нанопорошков металлов, сплаво
в и некоторых химических соединени
й
(оксидов и нитридов металлов);

-

«Наноиндустрия», Москва (наночастицы металлов, биоцидные
материалы на основе наночастиц серебра, нанодисперсный
антифрикционный состав «Стрибойл)
;

-

«Промхим», Пермь (особо чистые и нанодиспе
рсные оксиды титана и
оксида тантала)
;

-

НПФ «Нанопорошковые технологии», Новосибирск
(электромассклассификаторы порошков, разработка технологий
нанесения покрытий, мельницы для нанопорошков)
;

-

«Техника и технология дезинтеграции», Санкт
-
Петербург (производст
во



август 11



28



нанопорошков и измельчающего оборудования)
;

-

ЗАО НПП «Высокодисперсные металлические порошки» (производство
ультра
-

и нанодисперсных порошков цинка, меди и медных сплавов),

-

ООО НПК «Наномет», Москва (производство наночастиц
золота,
серебра
, кобальта, мед
и, никеля, цинка
)
;

-

ФГУП «Красная звезда» (создание ультрадисперсных кристаллов и
материалов на их основе, производство порошков никеля, м
еди,
алюминия, железа, серебра);

-

«НИИ высоких технологий», Томск (исследования закономерности
синтеза кристаллического
оксида алюминия при взаимодействии
нанопорошков алюминия с водой)
;

-

др.

Исследования и опытные образцы нанопорошков выпускаются в специально
создаваемых лабораториях при вузах и научных институтах (НИИ Нано
-
Центр
ТПУ, ГНУ «ГОСНИТИ», Лаборатория наноструктур
ных материалов МИСиС,
Научный центр порошкового материаловедения, Институт электрофизики УрО
РАН, Учебный центр Всемирного ядерного университета, отраслевая
лаборатория при МИФИ, РХТУ им. Д.И. Менделеева).

Прогнозы развития рынка

В настоящее время можно ра
спределить все виды нанопорошков на несколько
групп в зависимости от их перспективности и прогнозируемой динамики
развития:

Наибольшим потенциалом обладают сложные оксиды (сурьмяно
-
оловянный,
индие
-
оловянный), используемые в электронике, а также оксид цинк
а. Кроме
того, к этой группе можно отнести актуальных лидеров рынка (кремнезем,
глинозем, оксид титана), нанопорошки титана, железа, титаната бария,
наноалмазов, нитрида кремния, оскидов неодимия, европия и диспрозия.

Средним потенциалом характеризуются по
рошки оксидов железа, циркония,
церия, иттрия, магния, а также большинства чистых металлов: никель, цинк,
серебро, золото, алюминий, вольфрам, платина, молибден, кремний.

Наименьшим потенциалом обладают составы на основе меди, поскольку
резкий рост цен на

сырье заставляет потребителей искать альтернативные
материалы и технологии.

Если в ближайшем будущем нанопорошки будут использоваться в основном в
обрабатывающей промышленности, производстве строительных материалов,
электронике и во многих сферах в качест
ве катализаторов, то к 2020 г. акцент
их использования, предположительно, сместится в сторону экологических
приложений, а в последующие годы


медицины и биологических наук
(усовершенствование адресной доставки лекарств в организм человека).

Ожидается, чт
о в России основными потребителями нанопорошков будут
космическая отрасль, самолетостроение и автомобилестроение. В дальнейшем
нанопорошки будут широко применяться в производстве товаров массового
пользования. Наиболее близкие к коммерческой реализации про
екты
приложения нанопорошков в потребительских товарах


наноструктурированные покрытия, продукция из области электроники,
использование в производстве катализаторов.


Прогноз производства нанопорошков в 2011
-
2014 гг., т/год





август 11






29




3.3.

Медицинское оборудование

По данным
ВОЗ
, продаж
и

медико
-
технических изделий
демонстрируют
долгосрочный рост: ежегодные т
емпы роста мирового рынка медицинского
оборудования и приборов в последнем десятилетии
превышали

10%
. К

2010 г
.

общемировые затраты на приобретение медицинской т
ехники достигли
340

млрд. долл
аров
.

Несомненным лидером на этом рынке являются США (
около 40% продаж)
.
Второе место по объемам продаж занимает Западная Европа
(27
%

рынка) и
далее следует Япония (16
%
). Также среди основных поставщиков
медицинского оборудов
ания выделяются Израиль, Южная Корея и Германия. В
последние годы увеличили свое присутствие Китай и Индия. В целом на страны
БРИК приходится 4% закупок медицинского оборудования.


В
ысокие
показатели развитых стран

объясняются душевыми затратами на
здравоо
хран
ение и медицинское оборудование:

в

200
9

г
.

США,
Германия

и
Япония истратили на медицинское оборудование 2
98
, 2
32

и
177

долл
аров

на
душу населения соответственно. В других странах мира такие расходы в
среднем составляют порядка от 6 до 10
-
20 долл
аров

на

душу населения.
Среди государств СНГ по развитию и закупкам медицинского оборудования
выделяется только
Росси
я
. Так,
в нашей стране

медоборудование
приобретается
на сумму
около

2
4 долл
аров

в год на 1 человека. По данному
показателю Россия выходит на перво
е место среди стран БРИК.

Ф
акторами, придавшими динамичность развитию

рынка медтехники
, стали
значительное вложение инвестиций в исследования и разработки, активная
поддержка собственных производителей ряда стран, внедрение новых
технологий. Ожидается, что

ежегодное увеличение объемов продаж
медицинского оборудования, инструментов и расходных материалов в
ближайшие годы составит в среднем около 10
-
15%.


Структура закупок медицинского
оборудования

в мире

в 2009 г.





220 млрд
долларов




август 11



30



Среднедушевые затраты на мед.

обору
дование в 200
9

г., долл
аров

Среднедушевые затраты на мед.

оборудование

в странах БРИК, долл
аров




В России
рынок медицинского оборудования
также
быстро развивается за счет
роста затрат на здоровье. С 2000 г. затраты на здравоохранение в России
увеличи
лись в 8 раз.
М
едицинское оборудование
на сегодняшний день
производят около 2

000 российских компаний. Объемы производства

ежегодно
увеличиваются на 20%, а р
азмер рынка
медицинской техники
оценивается
в

3

млрд.
долл
аров
.

Среди новейших направлений современ
ного рынка медицинского
оборудования


прикладн
ая

плазмохими
я
, связанн
ая

с непосредственным
воздействием плазмы на ткани организма с целью различного
терапевтического воздействия

(
стерилизация ран, св
е
ртывание крови, лечение
кожных и косметологических забо
леваний, восстановление разрушенных
тканей, селективное разрушение раковых клеток и др.
).


С
огласно данным ВОЗ
,

из всего числа ран мягких тканей и кожных болезней
хронические инфицированные поражения являются наи
более дорогостоящими
в лечении, что обуславл
ивает актуальность разработок инновационного
оборудования для лечения таких ран.

В России данное направление пока находится на самой начальной стадии
развития.
В

настоящее время правительством РФ разрабатываются
специальные программы

поддержки и р
азвития о
течественной индустрии (ФЦП
«Исследования и разработки по приоритетным направлениям

развития научно
-
технологического комплекса России на 2007
-
2012 г
г.», «Стратегия развития
медицинской промышленности до 2020 г.») с целью:

-

увеличени
я

доли продукции отечест
венного производства в общем
объеме потребления на внутреннем рынке до 40% в стоимостном
выражении к 2020 г. (
сейчас

11%);

-

увеличени
я

экспорта медпродукции в 8
-
10 раз по сравнению с 2009 г
.
;

-

увеличение объема
производства

инновационной продукции до
15

млрд
.
руб
лей
/год

и др.

Для ликвидации проблем недофинансирования разработок и выведения на

рынок новой продукции предусмотрены масштабные государственные

инвестиции в научные исследования и разработки в
данной
области.

Так,
программа по модернизации здравоохра
нения подразумевает закупку более
100 тыс. единиц медицинского оборудования. На приобретение медицинской
техники будет направлено 100 млрд. руб
лей

в течение 2011
-
2012 гг. За счет
этих ресурсов планируется осуществить коренную модернизацию
здравоохранения,
делая основной упор на российских производителей
оборудования.



август 11






31



Объем рынка медицинской техники в РФ
в 2000
-
2009 гг.

Прогноз изменения объемов рынка

до 2020 г.




Прогноз р
асход
ов

на
медицинское
оборудование,
млрд
.

руб
лей





Cagr = 32%




август 11



32




4.

Основные данные


4.1.

О
К
омпании

ОАО «Плазмек»


это группа компаний, ведущих научную и производственную
деятельность в области применения плазменных технологий в
металлообработке и медицине. Основн
ыми направлениями деятельности
К
омпании являются:

1.

создание промышленного и медицин
ского оборудования (разработка,
производство и продажа оборудования для ручной и автоматической
плазменной сварки, наплавки и резки, а также оборудования
медицинского назначения на базе плазменных технологий для лечения
и профилактики кожных заболеваний ра
зличной этиологии);

2.

о
казание сервисных услуг по:

-

ремонту и изготовлению единичных и мелкосерийных изделий и
конструкций из алюминиевых сплавов; аутсо
рсингу для крупных
предприятий

по серийному изготовлению/ремонту изделий из
алюминиевых сплавов; серийно
му

производств
у

изделий и
конструкций собственной разработки из алюминиевых сплавов;

-

внедрению и построению комплексных поточных линий на
предприятиях; обслуживанию и ремонту плазменн
ого
оборудования, выпускаемого К
омпанией; обучению и
аттестации специалисто
в для работы на оборудовании
плазменной сварки и резки.

Ключевая инновационная разработка Плазмека


плазмотрон
новой
конструкции для работы на обратной полярности


позволяет работать со
сплавами из цветных металлов
(алюминий, магний, титан, никель, медь
и др.) и
выcоколегированны
ми

стал
ями, что кардинально отличает его от привычных
видов сварки
.

Новая технология позволяет осуществлять:

-

п
лазменн
ую

наплавк
у
;

-

п
лазменн
ую

сварк
у
;

-

п
лазменн
ую

резк
у

металлов;

-

п
лазменн
ую

поверхностн
ую

термообработк
у;

-

производство

порошков металлов для нанотехнологий и др.

Кроме того, предварительные исследования потока плазмы показали
эффективность его использования в медицинских целях для лечения
инфицированных ран и хронически незаживающих язв. П
лазмотрон

в данном
случае использ
уется

в качестве генератора излучения.

Тяжесть и длительность
протекания данных заболеваний
, дороговизна и малая эффективность
современной антимикробной терапии, высокая инвалидизация и летальность в
случае генерализации инфекции обусл
а
вливают необходимост
ь разработки
новых подходов лечения.

В настоящее время Плазмеком разработаны промышленные образцы
оборудования для металлообработки и медицины, проводятся комплексные
исследования в условиях различных предприятий и типов потребителей.
Дальнейшие планы закл
ючаются в организации серийного производства
данного оборудования и внедрения его на рынок. Разрабатываемые
Плазмеком технологии
позволят заменить
дорогие
импортные аналоги,
повысить производительность и качество сварочных и реновационных
технологий, повыс
ить экономическую эффективность, создать экспортный
потенциал в области сварочных технологий и оборудования
, создать в нашей
стране новое направление в медицине на основе применения плазмы
.




август 11






33




5.

Структура и менеджмент



5.1.

Организационная структура


В настоя
щее время ОАО «Плазмек» представляет собой группу компаний, куда
входят дочерние предприятия по направлениям деятельности.

ООО «ИПК Плазменное оборудование»


основной научный и
производственный центр плазменных технологий для
металлообрабатывающего произв
одства. Здесь создаются перспективные
технологии на основе применения плазменной дуги в целях
заменить
импортные аналоги, повысить производительность и качество сварочных и
реновационных технологий, повысить экономическую эффективность, создать
экспортный
потенциал в области сварочных технологий и оборудования.


ООО «МедПлазма» занимается разработкой оборудования
с использованием
плазмотрона в качестве генератора излучения

для медицинских целей. Помимо
производства оборудования ООО «МедПлазма» планирует отк
рыть ряд
физиотерапевтических кабинетов для лечения кожных заболеваний.

ООО «Вулкан Плазма» тесно сотрудничает с Пермским государственным
техническим университетом в области совершенствования сварочных
технологий, обеспечивающих высокие показатели качества

и
производительности. По этой тематике опубликовано более 120 научных
трудов, получено 15 авторских свидетельств и патентов на изобретения.
Результаты
научных изысканий
с успехом экспонировались на крупнейших
республиканских и международных выставках.

Для

реализации продукции как под собственным брендом, так и брендами
других производителей ОАО «Плазмек» в 2011 г. планирует создать Торговый
Дом.

5.2.

Акционеры

Уставный капитал ОАО «Плазмек» состоит из 100 млн
.

акций номинальной
стоимостью 0,
001 рубля. Основными

акционерами К
омпании являются
физические лица: 85% уставного капитала принадлежат
Коноваленко Евгени
ю

Викторович
у, 15%


Сошневу
Дмитри
ю

Львович
у.

Кроме того, к технологии ОАО «Плазмек» проявила интерес компания,
занимающаяся производством нефтепромыслово
го оборудования
,



ОАО

«Новомет
-
Пермь». С ней в 2011

г. заключено соглашение о приобретении
15% акций ОАО «Плазмек». С помощью этого сотрудничества Новомет
-
Пермь
надеется усовершенствовать производимое оборудование и оптимизировать
производственный процесс
.




ОАО
«Плазмек»
ООО «ИПК
Плазменное
оборудование»
(Москва)
ООО
«МедПлазма»
(Москва)
ООО «Вулкан
Плазма» (Пермь)
Торговый Дом



август 11



34



Структура акционерного капитала

до
IPO

после
IPO






5.3.

ТОП
-
менеджмент

Сошнев Дмитрий Львович



генеральный директор ОАО «Плазмек», член
совета директоров

Закончил
Московский

Авиационный Институт

(специальность инженер
-
механик). Получил МВА в
Mosc
ow Business School
. Кроме того, закончил ряд
специализированных курсов по эффективному управлению продажами и
маркетингу.

В 2002
-
2005 гг. работал в ООО «СКАН СИТИ» начальником отдела
комплексной автоматизации. В 2005
-
2007 гг. работал в группе компаний
БиМа
кс
-
ЕвроОкна начальником отдела продаж. С 2007 г. в ПТФ «Окна
Баринофф» заместителем генерального директора. С 2011 г. генеральный
директор ОАО «Плазмек».

Щицын Владислав Юрьевич


генеральный директор ООО ИПК
«Плазменное оборудование»

и ООО «МедПлазма»
,
ч
лен совета
директоров,
к.т.н.

Закончил Пермский государственный технический университет (
специальност
ь

м
атематик
-
инженер
), Пермский государственный университет (специальность
юрист). Защитил кандидатскую диссертацию на тему «
Совершенствование
конструкций п
лазмотронов и новых технологий плазменной обработки
металлов на обратной полярности
». Кроме того, получил МВА в МГУ, Высшая
школа инновационного бизнеса (специальность


«Стратегическое управление
и инновационное предпринимательство»
).

С 1997 г. занимается

исследованиями в области плазменных технологий, имеет
ряд научных публикаций по тематике. С 1997 г. по 2004 г. написано более 40
научных публикаций, среди которых «
Исследование и разработка новых
технологий и оборудования плазменной обрабо
тки цветных мета
ллов и
сложно
легированных сплавов
», «
Возможности плазменной обработки
металлов током обратной полярности
» и др. Общий стаж, связанный с
инновационной деятельностью, составляет более 10 лет. В ООО ИПК
«Плазменное оборудование» работает с 2004 г. ООО «МедПла
зма» возглавил
в 2010 г.

Щицын Юрий Дмитриевич


генеральный директор ООО «Вулкан
Плазма», д.т.н.

Закончил
Пермский государственный технический университет, механико
-
технологический факультет
. В настоящее время работает

заведующи
м

кафедр
ой

«Сварочное прои
зводство и технология конструкционных
материалов»

в
Пермск
ом

национальн
ом

исследовательск
ом

политехническ
ом
университет
е. Имеет степень

доктор
а

технических наук, профессор
.
Опубликовано более 150 научных трудов, из которых 145


по выбранной



август 11






35



тематике. На а
нглийском языке
в научных периодических

изданиях,
включенных в базы Scopus
,

опубликовано

4

исследования
.

Принимал участие в
научно
-
исследовательских, опытно
-
конструкторских и

технологических работах
в области плазменных технологий общим количеством

более 1
00. В

качес
тве
ответственного исполнителя выполнено
30
работ
и в качестве

руководителя


более 70.

Общее количество поданных заявок на охрану результатов
интеллектуальной

собственности, в том числе подтвержденных патентами

и

свидетельствами
составляет

21.


Прохо
дил

стажиров
ки

в российски
х и зарубежных научных центрах, в том числе
в университете им. Отто
-
фон
-
Герике (ФРГ, Магдебург)

в

2000

г.




Совет директоров

Жалнин Кирилл Дмитриевич


председатель совета директоров

Закончил
Российск
ую

экономическ
ую

академи
ю

им. Г.В.Плеханова
, а также
McGill University (Монреаль, Канада)
и получил МВА в
Институт
е

экономики и
финансов «Синергия»
.


С 1990 г. работает
на производственных предприятиях
, в том числе в
Московск
ом

экспериментальн
ом

электродн
ом

завод
е

ОАО
«
Завод
Спецэлектрод
»
.

С 2006

г.
работает з
аместител
ем

генерального директора ООО
ИПК

«
Плазменное оборудование
»
,
где занимается

разработк
ой

сварочного
плазменного оборудования, ремонт
ом

и изготовление
м

металлоконструкций и
изделий из цветных металлов и спла
вов.

С 2011 г. является
п
редседателем совета директоров ОАО
«
Плазмек
», где
занимается
научно
-
исследовательск
ой

деятельност
ью
, разработк
ами

и
производств
ом

плазменного оборудования
не только в области
металлообработки
, но и в области
медицины.

Имеет большой

опыт подготовки и организации производственных
инновационных start
-
up проектов.

Пигарев Валерий Михайлович

Закончил Ставропольский государственный технический университет, получил
МВА в
Институт
е

экономики и финансов «Синергия»

(специальность


«Финансовы
й менеджмент»).

С 2001 г. работал в инвестиционных департаментах сначала в
ЗАО

ИК

«Росбилдинг», ООО «Престиж Строй», затем в 2008
-
2009 гг. в группе
компаний «ДОН
-
Строй», занимая позиции руководителя проектов.

Гуськов Константин Алексеевич

З
акончил Московск
ий государственный индустриальный университет
(специальность

«Юриспруденция»
)
. С 2003 г. по 2006 г. получал
дополнительное образование в Финансовой академии при правительстве РФ
по специализации «Рынок ценных бумаг и биржевое дело».

С 2004 г.
работает в ин
вестиционно
-
банковском бизнесе в таких банках, как
«Визави», КБ «СДМ
-
Банк», ООО «ИК «Велес Капитал». В 2008
-
2010 гг.
возглавлял ООО
УК «Международные инвестиции»
, а с 2010 г. занимает
должность генерального директора
ЗАО
УК

«Центр Эссет Менеджмент».






август 11



36






август 11






37




6.

О продукции


6.1.

Металлообработка

В области металлообработки Плазмек разработал мобильный блок плазменной
сварки для работы на прямой и обратной полярности.

Этот блок позволяет осуществлять:

-

ручную и автоматическую сварку на обратной полярности алюмини
евых
сплавов, проникающей и непроникающей дугой,

-

плазменную пайку алюминиевых сплавов низкотемпературными
припоями,

-

плазменную резку с комбинационной подачей газов,

-

производить наплавку, плазменное поверхностное упрочнение деталей
и др.

Оборудование по
зволяет выполнять ремонт и изготовление габаритных
конструкций из
цветны
х

металл
ов
, легированны
х

стал
ей
, титановы
х

сплав
ов

и
сплав
ов

специального назначения (алюминиевы
х

и магниевы
х

сплав
ов
)

как в
цеховых, так и в полевых условиях.

Универсальный пост для п
лазменной сварки (УПС) включает в себя:

-

плазм
о
трон;

-

блок управления дугой и блок поджига дуги;

-

инвертор;

-

блок охлаждения

Ключевой инновационной разработкой Плазмека является плазмотрон. Блок
управления обеспечивает работу плазмотронов в сочетании с любым
с
варочным источником питания постоянного тока. Изготовление УПС может
быть достаточно вариабельным: как моноблок для крупных промышленных
предприятий, так и все компоненты по отдельности для ремонтных и
«полевых» работ.

УПС имеет неоспоримые преимущества п
о сравнению с известными на
сегодняшний день способами сварки:

-

может применяться для различных металлов, включая алюминий и
алюминиевые сплавы;

-

толщина профиля варьируется от 1 мм вплоть до 5 см и выше;

-

в процессе сварки происходит катодная очистка поверхн
ости металла
за счет применения метода обратной полярности, благодаря чему шов
соединения по своим свойствам практически не отличается от
основного сплава конструкции;

-

для сварки с помощью УПС не требуется дополнительной подготовки
сварщика, время на подго
товку оборудования составляет около 10 мин;

-

не требуется предварительного нагрева при сварке больших толщин;

-

установка имеет приемлемые габариты и достаточно мобильна,
благодаря чему возможно ее использование в полевых условиях;

-

стоимость установки начинае
тся от 250 тыс. руб
лей
, что заметно ниже
близкого по показателям импортного оборудования.

Основные области применения данной установки


это
производство и ремонт
сварных конструкций из различных металлов
в

судостроени
и
, ЖКХ,
машиностроени
и
, авиастроени
и
,
химическо
м

машиностроени
и
, строительн
ой

индустри
и
, утилизаци
и

черных и цветных металлов и др., а также при
утилизации габаритных металлических конструкций
.






август 11



38



Сравнение УПС с некоторыми видами сварки




6.2.

М
едицинско
е

оборудовани
е

В
области медицинского обор
удования Плазмеком ведутся разработки
принципиально новых
технологи
й

лечебного облучения потоком плазмы

для
лечения инфицированных ран и хронически незаживающих язв.
Тяжесть и
длительность
протекания данных заболеваний
, дороговизна и малая
эффективность со
временной антимикробной терапии, высокая инвалидизация
и летальность в случае генерализации инфекции обусловливают
необходимость разработки новых подходов лечения. Создание способа и
действующего макета устройства, обеспечивающих применение плазмы для
сана
ции обширных инфицированных ран и язв



уничтожени
я

микроорганизмов
на раневой поверхности и ускорени
я

процессов заживления


является
актуальной задачей

не только в России, но и в мире.

Основным отличием

оборудования Плазмека
от существующих методов
лучев
ой терапии и методов светового облучения
является

широкий спектр
излучения по всему диапазону длин волн


от ультракоротких до
инфракрасных.
Таким образом, в разрабатываемой медицинской установке
используется суммарное воздействие таких факторов, как:

-

т
епл
о;

-

э
миссия элементарных частиц;

-

и
злучение.

Такое
кумулятивное

воздействие
обладает

синергетически
м

эффект
ом

при
воздействии на

пораженные ткани, котор
ый

приводит к существенным
положительным результатам.

Предварительный опыт использования
оборудования
пока
зал высокую
эффективность при лечении широкого круга кожных заболеваний
:

-

остры
х

инфекционны
х

поражени
й

кожи и слизистых оболочек (экзема,
нейродермиты, лишаи, диатезы, герпес);

-

при длительно незаживающих язвах и свищах различного
происхождения
(при

компле
ксном лечении как вспомогательны
й

метод
)
;

-

при псориазе в стадии обострения
.

На сегодняшний день по результатам испытаний оборудование рекомендовано
для использования в косметических салонах. Для применения его в

август 11






39



медицинских учреждениях Плазмеку необходимо
разработать новый источник
питания, т.к. существующий создает сильные электромагнитные поля,
способные влиять на напряжение электрической сети медучреждения, к
которой могут быть подключены аппараты жизнеобеспечения, что недопустимо.
Данные работы находятс
я на завершающей стадии. Плазмек планирует их
завершить до конца 2011 г.

Кроме того, в будущем планируется провести
эксперименты для выявления
других заболеваний и состояний, хорошо поддающихся лечению аппаратом как
в моно
-
, так и комплексной терапии
, что
может существенно расширить рынок
сбыта медицинского оборудования Плазмека.


Основные этапы работы над созданием медицинского оборудования


Результаты испытаний устройства лечебного и профилактического облучения






август 11



40




6.3.

Цель проекта на ближайшую перспективу

В 2011
-
2012 гг.
Плазмек
планирует продолжить инвестировать в производство
инновационного оборудования плазменной обработки металлов и медицинское
оборудование, для лечения кожных заболеваний, а также, во вспомогательное
оборудование, что позволит осуществ
ить дальнейшее развитие
инновационного проекта в рамках разработанной стратегии.

В 2010 г. были изготовлены и усовершенствованы блок плазменной сварки и
плазм
о
троны. В 2011 г. планируется
усовершенствование оборудования
:

-

разработка и создание универсальног
о, мобильного оборудования,
объединяющего в себе помимо блока управления плазменной сваркой,
блок питания и блок охлаждения;

-

создание линейки оборудования (как минимум 3
-
5 моделей)
различающегося по мощности
,

назначению

и цене для возможности
реализации ср
еди широкого круга потребителей
;

-

разработка конструкторской документации, промышленного дизайна и
патентование новых моделей оборудования (
работы по
международному
патентовани
ю

начаты в 2011 г., планируется получить
приоритет от 2012 г.
);

-

разработка усовер
шенствованного устройства для лечебного и
профилактического лечения световым облучением широкого спектра с
модуляцией мощности в определенных диапазонах спектра с
использованием плазмотрона в качестве генератора излучения.

6.4.

Производственный опыт

За период
2008
-
2010 гг. было выполнено множество разнообразных заказов по
ремонту и изготовлению конструкций из алюминиевых сплавов с применением
технологии плазменной сварки, резки, наплавки.

В 2011 г. планируется организовать производство в Москве на территории
М
осковского завода специализированных автомобилей (МЗСА). Площадь
площадки составит 500 кв. м, мощность сборочной линии


более 150 единиц
оборудования в год. На организацию этой площадки Плазмек планирует
потратить 10 млн
.

руб
лей
. На собственных мощностях
Плазмек планирует
производить как непосредственно плазмотроны, так и блок управления дугой и
блок охлаждения. Инверторы планируется закупать у российских
производителей или приобретать комплектующие, а сборку осуществлять на
собственных мощностях.

Стратеги
я развития бизнеса Плазмека предусматривает разработки в трех
направлениях:

-

с
ерийное производство плазменного оборудования;

-

с
ерийное производство продукции, основанной на применении
плазменного оборудования;

-

с
ервисное обслуживание.

Таким образом, б
изнес мо
дель

Плазмека
предполагает развитие наукоемкого
направления по разработке и производству оборудования в совокупности с
деятельностью по производству, изготовлению и ремонту изделий и
конструкций из цветных металлов, которое обеспечивает приток необходимых
доходов для дальнейшего их инвестирования.




август 11






41




7.

Рынок сбыта


7.1.

Целевые

потребител
и


Основными покупателями оборудования
для
плазменной
металлообработки

являются предприятия малого, среднего и крупного бизнеса, заводы,
комбинаты практически во всех отраслях э
кономики, где в той или иной степени
для производства, строительства, изготовления, ремонта используются
цветные металлы


средне, высоколегированные стали, алюминиевые сплавы,
медные сплавы и т.д.
Традиционными областями применения алюминия
считаются авиа
ция,

автомобилестроение, судостроение, однако
в последние
годы алюминиевые трубы активно применяются в нефтедобыче и
нефтепереработке. П
рименение алюминиевых труб в добыче нефти
обеспечили с
равнительно небольшая плотность алюминиевых сплавов,
высокая удель
ная

прочность в сочетании с хорошей коррозионной стойкостью в
агрессивных средах.
Также среди преимуществ таких труб


достаточно
небольшой

вес и
прекрасная механическая обрабатываемость.

Деятельность
Плазмека

ориентирована как на рынок B2B, так и на рынок

B2C.
Четкого процентного соотношения в обслуживании этих рынков нет, т.к. идет
постоянный поиск
их
оптимального соотношения.


Основные потребители на
рынке В2С

Заказчик

Продукт/услуга

Владельцы легковых
автомобилей,
pick
-
up
-
ов,
внедорожников, мотоцикло
в

Ремонт:

-

генератор
ов, кронштейнов,
голов
ки

цилиндров
,
блок
а

цилиндров двигателя,
поддон
а

картеров
, литы
х

диск
ов
, картер
а

коробок передач,
кондиционер
ов
,
радиатор
ов
, интеркулер
ов
;

-

кузов
ов

и др. деталей автомобильной техники из
алюминиевых сплавов

Изготовл
ение
:

-

крышек багажника,
топливных баков,
креплений фар
и т.д.

Владельцы катеров, яхт, прочих
плавсредств

Ремонт:

-

корпуса, рубки и др.;

-

деталей из алюминиевых сплавов

Изготовление
:

-

топливных баков


Заказчики нестандартных изделий
и транспортных средств


-

алюминиевые сани








август 11



42



Основные потребители на
рынке В2В

Отрасль

Продукт/услуга

Автомобильный грузовой
транспорт

Ремонт:

-

цистерн муковозов
,
цементовозов
,
кормовозов
,
бензовозов,
топливных баков;

-

кузов
ов

и др. деталей автомобильной техники

Изготовление
:

-

автоцистерн для сыпучих и наливных грузов;

-

топливных баков

Судостроение и судоремонт

Ремонт:

-

корпуса, рубки судов и др.;

-

деталей из алюминиевых сплавов

Изготовление
:

-

топливных баков
;


-

понтонов


ограждений для стоянки яхт
;

-

понтонов


плавсредств


пр
огулочных, семейных,
для охоты и рыбалки
;

-

корпусов яхт и судов


Железнодорожный транспорт


Ремонт:

-

грузовых ж/д вагонов, полувагонов и цистерн

Изготовление
:

-

грузовых ж/д вагонов, полувагонов и цистерн

Химическая промышленность

Изготовление
:

-

рамок токоп
роводов для анодирования алюминия
;

-

а
люминиевых поддонов для предотвращения
разлития при ЖД транспортировк
е

агрессивных сред
в малых (до 300 л) емкостях;

-

а
люминиевых реакторов, алюминиевых котлов,
емкостей, трубопроводов для агрессивных
химических сред

Ремо
нт:

-

ремонт и монтаж
габаритных конструкций из
алюминиевых сплавов с выездом (технологическое
оборудование, резерв
уары, емкости, токопроводы
пр.);

-

радиаторов криогенных установок

Пищевая промышленность

Ремонт

оборудования из алюминия и нержавеющей стали

пильки, поддоны, ящики, транспортировочные тележки и
т.д.), включая:

-

и
справление повреждений
;


-

с
варочные работы
;


-

з
амену изношенных деталей
;


-

механическую очистку оборудования


август 11






43



Изготовление
:

-

баков, резервуаров, трубопроводов из алюминия и
легированной стали
;

-

т
ранспортировочны
х

тележ
ек;


-

т
ележ
ек
-
шпил
ек;


-

п
ротивн
ей;


-

р
азделочны
х

стол
ов;


-

п
оддон
ов;


-

к
онвейерны
х

мостик
ов;


-

с
теллаж
ей;


-

п
одкатны
х

площад
ок;


-

л
естниц

Нефтегазовая промышленность

Изготовление:

-

понтонов для предотвращения испарения топлива;

-

трубопров
одов
;

-

получение деталей гидравлического оборудования,
двигателей с заданными свойствами поверхностей

Ремонт
:

-

в
ыполнение работ по восстановлению рабочих
поверхностей дорогостоящих изделий из различных
сплавов

Энергетика

Ремонт:

-

ремонт Al шин токопроводов

Изготовление
:

-

сварка
Al шин

токопроводов
;

-

толстостенных алюминиевых конструкций

Прочие работы

Разработка и изготовление нестандартного оборудования
для различных отраслей промышленности (автопром,
пищевая, нефтегазовая, химическая промышленность,
энергети
ка, ж/д транспорт, строительство, жилищно
-
коммунальная сфера и прочее)
.


7.2.

Оценка конкурентов

Металлообрабатывающее оборудование

Компании
,

производящие и реализующие свар
очное оборудование на основе
действия плазменной дуги,



это западные компании из Швец
ии, Финляндии,
Италии, Франции, Германии. Среди них наиболее известны компании
Essab
,
Kemppi
, BlueWeld,
EWM

и некоторые другие. Данные компании занимают около
80% доли рынка и имею
т в России широкую сеть дилеров
.

Тем не менее, у

российских производителей
сваро
чного оборудования
сохраня
ются хорошие шансы удержать за собой значительную долю
отечественного рынка. Основные преимущества наших компаний


дешевизна
оборудования, доступность сервисного обслуживания и устоявшиеся связи с
основными потребителями. Но

дальнейшее успешное развитие будет
напрямую зависеть от тесных контактов с ведущими научными организациями в
части разработки современного сварочного оборудования с учетом тенденций
развития мировой экономики.




август 11



44




Конкуренты в области сварки




Медицинское

оборудование

В России о
борудование, аналогичное
опытному образцу Плазмека,
разрабатывает
Инстит
ут теоретической и эксперимента
льной биофизики РАН,
Пущино
. В основе разработки института лежит применение
низкотемпературной плазмы, что исключает конвективное

воздействие на
мягкие ткани и кожный покров человека. Таким образом, заживление ран с
помощью данной технологии будет носить более длительный характер, нежели
чем при применении аргоновой плазмы Плазмека.

Кроме того, аналогичными разработками занимаются
российское ОКБ «Факел»,
а также английская компания
ArthroCare
. Результат воздействия данных
разработок на ткани человека аналогичен результатам испытаний
оборудования Плазмека


обеззараживание, ускорение заживления,
коагуляция ран, однако контроль темпер
атуры на уровне кожного покрова
отсутствует, что может привести к дополнительному поражению
обрабатываемой поверхности.

В приведенных ниже таблицах проведен сравнительный анализ имеющихся на
сегодняшний день разработок оборудования для лечения обширных
ин
фицированных ран.





август 11






45



Конкуренты в области медицинского оборудования



Сравнение характеристик плазменных генераторов медицинского назначения








август 11



46




8.

SWOT матрица




Сил
ы

С
лабости




Собственные уникальные разработки
создаваемого
оборудования
;


Сильный мене
джмент
К
омпании

с
соответствующим образованием и
высоким
потенциалом
;


Территориальная близость
к основным каналам
сбыта
;


Диверсифицированная продуктовая линейка
и
многоплановость разработок
;


Международное признание и награды
разработанных технологий
;


Широк
ий круг потенциальных потребителей
;


Ценовое преимущество по сравнению с
импортным оборудованием
;


Очевидная стратегия выхода через
IPO
.


Отсутствие стабильных доходов на текущий
момент
;


Ориентация на сборочное производство, что
может привести к слабому контр
олю цен на
комплектующие
;


Возможно отставание продукции
К
омпании

от
технологического развития
импортных аналогов
;


Отсутствие собственных каналов экспорта
.

Возможности


Вытеснение импорта позволит
нарастить продажи создаваемого
оборудования
;


Активное развит
ие инфраструктуры в
России
;


Потенциальная господдержка
проекта
;


В
озможност
ь

участия в проекте
«Сколково» и получения налоговых
преференций
;


Получение международных патентов
.

4
0%

-

вероятность сценария.

Позиция инвестора
:



вхождение в проект.

Стратегия инве
стора:


возможно делегирование
полномочий развития
проекта

менеджменту, роль инвестора


внешний контроль ключевых точек
развития.

3
0
%
-
вероятность сценария

Позиция инвестора
:



вхождение в проект.

Стратегия инвестора:


контроль проекта «изнутри»
;


оперативное

вмешательство в
бизнес (представители инвестора
должны ежедневно участвовать в
управлении бизнесом).


Угрозы


Риск
недостаточной проработки
потребностей рынка и невосприятия
рынком новой продукции;


Давление более успешных и более
эффективных зарубежных ко
нкурентов
;


Риск выхода за обозначенные ценовые
ориентиры на оборудование
;


Усиление
конкуренции со стороны
российских производителей
оборудования.

20
%

-

вероятность сценария.

Позиция инвестора
:



отказ от проекта
предпочтителен.

Стратегия инвестора:


Вливание

сильных финансовых
ресурсов в поддержание бизнеса
холдинга


Одновременно
-

поиск
стратегического покупателя
;


Проект будет долгосрочным.

1
0
%

-

вероятность сценария.

Позиция инвестора
:


отказ от проекта.

Стратегия инвестора:


нет эффективной стратегии
самостоя
тельного развития
проекта
. Необходимо
привлечение
профильного стратега.





август 11






47




9.

Финансовый план проекта


9.1.

План доходов и расходов

План доходов Плазмека достаточно консервативен и основан на уже
имеющихся запросах на плазменное оборудование со стороны потенци
альных
потребителей. Таким образом, вероятность достижения намеченных цифр
высока. Среди имеющихся заказов выделим следующие:

-

энергетическое машиностроение (алюминиевые токопроводы);

-

переговоры с НИИ ЖТ (пр
-
во алюминиевых полувагонов)
;

-

министерство обороны

(ходовая часть БТР).


В 2012 г. Плазмек выпустит 240 единиц сварочного оборудования и 120 единиц
медицинской техники. К 2016 г. планируется нарастить выпуск в 5 и 9 раз
соответственно. Среднегодовой темп роста (
Cagr
)

производства оборудования
составит 50%

по сварочным аппаратам и 73% по медтехнике. Выручка по
данным направлениям деятельности Плазмека в 2012 г. составит 60 млн
.

руб
лей

и 17 млн
.

руб
лей

соответственно. В 2016 г. Плазмек намерен
заработать 800

млн
.

руб
лей

от продаж металлообрабатывающего
обору
дования и 320

млн
.

руб
лей

от продаж медицинской техники.
Cagr

продаж
данных направлений составит 91% и 108% соответственно. Кроме того,
Плазмек будет оказывать услуги по внедрению комплексных поточных линий с
использованием плазменных технологий на предпри
ятиях, а также производить
работы по металлообработке. Эти направления деятельности принесут
Плазмеку
57

млн
.

руб
лей

выручки в 2012 г. и вырастут до 500 млн
.

руб
лей

к
2016 г.
(
Cagr

= 67%)
.

Таким образом, продажа готового металлообрабатывающего и медицинско
го
оборудования будет генерировать 54% выручки в 2012 г. и около 70% выручки
в 2016 г. Оказание сервисных услуг составит, соответственно, 46% выручки в
2012 г. и 30%


в 2016 г.

С 2012 г. Плазмек планирует выйти на стабильный поток доходов. Достижение
целе
вых показателей рентабельности
EBITDA

осуществится в 2015 г. (32,3%).


Прогноз финансовых показателей, млн
.

руб
лей








август 11



48



Прогноз
производства оборудования, ед.

Прогноз финансовых показателей
, млн
.

руб
лей




Прогноз структуры выручки
, млн
.

руб
лей

Стру
ктура операционных затрат в 2012 г.





В связи с тем, что на собственных мощностях Плазмек планирует производить
лишь ключевые детали оборудования (плазмотроны, блок управления дугой и
блок охлаждения) и осуществлять сборку корпусов оборудования, доля

комплектующих в структуре себестоимости производства высока и составляет
более 60%. Следующими крупными статьями себестоимости являются фонд
оплаты труда


около 25% операционных затрат


и аренда


7,5%
операционных затрат.






август 11






49




9.2.

Инвестиционная программа

Инвестиционная программа Плазмек
а

в период с 2011 г. по 2013 г. составляет
165
,5

млн
.

руб
лей.

Среди направлений инвестиций


развитие основных видов
деятельности: сварочного оборудования и медицинской техники.

Распределение средств инвестиционной програм
мы по направлениям
выглядит следующим образом:

-

27,5 млн
.

руб
лей



изготовление промышленных образцов
оборудования и
R
&
D

разработки;

-

93 млн
.

руб
лей



организация сборочной линии по производству
сварочной и медицинской техники;

-

45 млн
.

руб
лей



маркетинг и р
еклама.

Основным источником финансирования инвестиционной программы
рассматривается привлечение с
редств в ходе размещения акций К
омпании
(100
-
130 млн
.

руб
лей
), а также собственные ресурсы
П
редприятия и
акционеров (35,5
-
65,5

млн
.

руб
лей
). Привлечение креди
тов и займов банков в
ближайшее время не планируется.


Структура инвестиционной программы, млн
.

руб
лей

по направлениям деятельности

по продуктам

(2011
-
2013 гг.)









август 11



50



Общая инвестпрограмма
, млн
.

руб
лей

Маркетинговый бюджет, млн
.

руб
лей




Структур
а финансирования
инвестпрограммы






август 11






51




10.

Приложения


10.1.

Годовая бухгалтерская отчетность за 2010 г.








август 11



52









август 11






53










август 11



54








август 11






55










август 11



56




10.2.

Годовая бухгалтерская отчетность за 2009 г.







август 11






57











август 11



58




10.3.

Годовая бухгалтерская отчетность за 2008 г.







август 11






59






Приложенные файлы

  • pdf 42116441
    Размер файла: 3 MB Загрузок: 0

Добавить комментарий